Günlük Bülten

Veri Gündeminde Bugün

·          ABD, Cari Hesap(4Ç24), Philadelphia Fed İmalat Endeksi(Mar),

·          ABD, Mevcut Konut Satışları(Şub), İşsizlik Başvuruları(Haf),

·          Almanya, ÜFE(Şub),

·          İngiltere, Ortalama Gelir + İkramiyeler, İşsizlik Oranı(Oca),

·          İngiltere, BoE Faiz Oranı Kararı, BoE Başkanı Bailey'nin Konuşması,

·          Türkiye, Yurtdışı ÜFE(Şub), İşgücü İstatistikleri(2024),

·          Türkiye, Uluslararası Rezervler ve Döviz Likiditesi, Merkezi Yönetim Borç Stoku(Şub)

·          Türkiye, Para ve Banka İstatistikleri, Menkul Kıymet İstatistikleri(Haf) 

Küresel piyasalar bu sabah karışık yönde seyrediyor…

Dün ABD’de Fed’in faiz oranı kararı ve ekonomik projeksiyonları gündemdeydi. Fed beklentilere paralel olarak faiz oranlarını sabit bıraktı. Ekonomik projeksiyonlar ise tarife etkilerinin hesaba katılması ile daha düşük seviyede büyüme ve daha yüksek seviyede enflasyon öngörüsüne işaret etti. FOMC üyeleri aynı zamanda 2025 yılında 2 faiz indirimi öngörüsünü değiştirmedi. Kararın ardından açıklamalarda bulunan Fed başkanı Powell, faiz oranlarını değiştirmek için aceleci olmadıklarını, enflasyonun da yavaşlasa da hedefin üzerinde kaldığını söyledi. Vadeli piyasalarda Fed’in 2025 yılındaki ilk indirimi Haziran ayında yapabileceğini %57 ihtimal ile fiyatlıyor. Öte yandan Fed tahminlerinin büyük oranda değişmemesi ve belirsizliğe katkıda bulunmaması hisse piyasalarında olumlu fiyatlamaları getirdi. Dün S&P 500 %1,08, Nasdaq Composite %1,41, Dow Jones %0,92 değer kazandı. Euro Bölgesi’nde dün Şubat ayı final TÜFE verileri takip edildi. Buna göre TÜFE öncül verilerin de altında gerçekleşerek yıllık %2,30’a geriledi. Reuters’ın haberine göre Trump tarifelerinin yürürlüğe girmesi ile anti-damping kapsamında Avrupa Birliği çelik ithalatı kotalarında 1 Nisan’dan itibaren %15 daralmaya gidecek. Euro Stoxx endeksi dün %0,54 değer kazandı. Yurt içinde dün siyasi gelişmelerin etkisi ile dolar kuru 41,52 seviyesine tırmandı. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi son 5 ayın zirvesini test etti. Bloomberg’in haberine göre bankalar tarafından 8-9mlr döviz satışı gerçekleştirildi. Kurdaki bu sıçrama TCMB patikası tahminlerini de etkiledi. JPMorgan yıl sonu enflasyon beklentisini %29,5’e, yıl sonu faiz tahminini de %35’e yükseltti.  Financial Times’ın haberine göre ABD, İngiltere ve Türkiye'den silah şirketleri, AB’nin kendi ülkeleri Brüksel ile savunma ve güvenlik anlaşmaları imzalamadığı sürece 150mlr Euro’luk savunma fonunun dışında tutulacak. 

Asya borsaları bu sabah çoğunlukla satıcılı yönde seyrediyor… Bu sabah Asya piyasalarında gözler Çin Merkez Bankası (PBoC), en düşük kredi faiz oranını %3,10 seviyesinde sabit bırakma kararı aldı. Çin piyasaları kararın ardından negatif yönde. Bugün küresel piyasalarda ABD’de cari hesap ve haftalık işsizlik başvuruları, Almanya’da ÜFE verileri, İngiltere’de işgücü istatistikleri ve BoE faiz oranı kararı, yurt içinde ise yurtdışı ÜFE, işgücü istatistikleri ve merkezi yönetim borç stoku takip edilecek. BİST 100 endeksinde güne negatif yönde başlanmasını beklemekteyiz. Dünkü işlemlerde günü yaklaşık %9 değer kaybı ile tamamlayan endekste, 9800 desteği yakınlarından başlayan tepki alımlarının, 9900 ve üzerinde güç kazanması beklenebilir. Bu seviye üzerinde 10000 psikolojik eşiği izlenecek olup ardından 10315 direnci gündeme gelebilir. Olası geri çekilmelerde ise 200 günlük AO’nın karşılık geldiği 9820 desteği takip edilebilir. Endekste orta vadeli önemli bir destek olarak izlediğimiz 9820 aşağısında satış baskısının artarak 9800 ve 9750 desteklerine kadar devam etmesi beklenebilir.

Veri Gündemi 

ABD’de bugün cari hesap 4Ç24 verileri, Philadelphia Fed imalat endeksi, mevcut konut satışları ve haftalık işsizlik başvuruları takip edilecek. Philadelphia Fed imalat endeksinin 18,1 puandan 9,4 puana gerilemesi beklenmektedir. Öte yandan 4Ç24 cari hesabında 331mlr açık verilmesi bekleniyor. 3Ç24’te cari hesap 310,9mlr USD açık vermişti. Mevcut konut satışlarının ise Şubat ayında 3,94mn olması beklenmektedir. Haftalık işsizlik başvurularının ise 222bin artış göstereceği öngörülüyor. 

Almanya’da günün verisi ÜFE olacak. ÜFE’nin Şubat’ta aylık %0,2, yıllık %1,1 artması beklenmektedir. Ocak’ta ÜFE aylık %0,1 azalmış, yıllık %0,5 artmıştı.

İngiltere’de bugün gözler İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) faiz oranı kararında. BoE’nin bu toplantısında faiz oranını %4,50 seviyesinde sabit bırakması bekleniyor. Kararın ardından BoE başkanı Bailey’nin açıklamaları takip edilecek. Ek olarak işsizlik oranı ve ortalama gelir+ikramiyeler endeksi açıklanacak. Ortalama gelir+ikramiyelerin ocak ayında %5,8 artması bekleniyor. İşsizlik oranının %4,40 seviyesinde sabit kalacağı öngörülüyor. 

Yurt içinde bugünün verileri uluslararası rezervler ve döviz likiditesi, yurtdışı ÜFE, 2024 işgücü istatistikleri, merkezi yönetim borç stoku ve haftalık bazda takip ettiğimiz para ve banka ve menkul kıymet istatistikleri olacak. Yurt Dışı Üretici Fiyat Endeksi ocak ayında aylık %2,01, yıllık %20,47 artış gösterdi.

TÜİK Hanehalkı İşgücü Araştırması sonuçlarına göre; 15 ve daha yukarı yaştaki kişilerde işsiz sayısı 2024 yılı IV. çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre 23 bin kişi azalarak 3 milyon 80 bin kişi oldu. İşsizlik oranı ise 0,1 puanlık azalış ile %8,6 seviyesinde gerçekleşti.

Merkezi yönetim borç stoku 2025 yılı ocak ayında 9.579mlr TL oldu. 

TCMB Rezervleri 7 Mart haftasında 169,9mlr USD seviyesine yükseldi. Net Uluslararası Rezervler, 68,4mlr USD’den 74,2mlr USD’ye yükselirken, swap hariç Net uluslararası rezervler 57,8mlr USD’den 62,5mlr USD’ye yükseldi. 

TCMB tarafından haftalık olarak açıklanan menkul kıymet istatistiklerine göre yurt dışı yerleşikler 3 Mart- 7 Mart 2025 tarihlerinde senetlerinde 216,33mn USD net alış gerçekleştirdi. Böylelikle yurtdışı yerleşikler hisse tarafında son 6 haftanın en büyük alımını gerçekleştirdi. 3 Mart- 7 Mart haftasında DİBS (kesin alım) tarafında 159,35mn USD satış gerçekleşirken, ÖST tarafında 11,43mn USD alış kaydedildi. Böylelikle toplam portföyde, yurt dışı yerleşikler 3 Mart- 7 Mart haftasında 68,41mn USD tutarında net alış gerçekleştirmiş oldu. Yurt dışı yerleşikler 2025 yılında hisse senetlerinde 438,71mn USD tutarında alış yaptılar. 2025 yılında DİBS tarafında 2021,46mn USD alış, ÖST tarafında 395,65mn USD net alım gerçekleştirildi. 2025 yılbaşından bu yana yurt dışı yerleşikler tarafından toplam portföyde ise 2855,82mn USD alış kaydedilmiş oldu. 

Piyasalarda dün neler oldu? 

Dün ABD piyasalarında gözler Fed’in açıklamaları üzerindeydi. Fed, beklentilere paralel olarak Mart ayında faiz oranını %4,25-4,50 seviyesinde sabit bıraktı. Ancak piyasalarda gözler Fed’in ekonomik projeksiyonları üzerindeydi. 2025 büyüme tahmini yüzde 2,1'den yüzde 1,7 seviyesine çekildi. Çekirdek enflasyon beklentisi ise yüzde 2,5'ten yüzde 2,8'e çıkarıldı. Fed yetkilileri işsizlik tahminlerini ise yüzde 4,7'den yüzde 4,8 seviyesine revize etti. Tahminler Fed'in 2025'te 2 faiz indirimi öngörmeye devam ettiğinin sinyalini verdi. 

Kararın ardından açıklamalarda bulunan Fed başkanı Powell, enflasyonun düşse de hedefin üzerinde kaldığını kaydetti. Powell ekonominin güçlü olduğunu, tarifelerin ise belirsizlik yaratan gelişmeler olduğunu söyledi. Powell, Fed'in ekonomik görünüm konusunda "daha fazla netlik beklemek" üzere konumlandığını söyledi.

Euro Bölgesi’nde günün odağı Şubat ayı final TÜFE verileriydi. TÜFE, öncül verilere öncül verilerin altında kalarak Şubat’ta aylık %0,4, yıllık %2,30 artış gösterdi. Çekirdek TÜFE ise aylık %0,5, yıllık %2,60 arttı. 

Yurt içinde veri gündeminde uluslararası yatırım pozisyonu ocak ayı verileri bulunuyordu. Ocak ayı itibarıyla Türkiye’nin yurt dışı varlıkları, bir önceki yıl sonuna göre %3,1 oranında artışla 378,4 milyar ABD doları, yükümlülükleri ise %0,8 oranında artışla 665,1 milyar ABD doları olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle, aynı dönemde Türkiye’nin net Uluslararası Yatırım Pozisyonu 6,1 milyar ABD doları azalarak -286,6 milyar ABD doları olmuştur.

Araştırma Bölümü 

Saygılarımızla 

Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.

Döküman için tıklayınız.