Günlük Bülten

Veri Gündeminde Bugün

·          ABD, TÜFE(Nis),

·          Euro Bölgesi, Almanya, ZEW Ekonomik Hissiyatı(May),

·          Türkiye, Ödemeler Dengesi İstatistikleri, Dış Ticaret Endeksleri(Mar),

·          Türkiye, MSCI Endeks Değişiklikleri 

Günün odağında ABD TÜFE verileri bulunuyor…

Hafta sonu İsviçre’nin Cenevre kentinde gerçekleşen ABD-Çin görüşmelerinden olumlu bir haber akışı beklenmekteydi. Ancak dün ABD Hazine Bakanı’nın yaptığı açıklamaların ardından ABD vadelilerindeki alımlar, beklenenden daha olumlu bir sonuç çıktığını gösteriyor. Buna göre Çin, 90 gün boyunca ABD'ye uyguladığı tarifeleri yüzde 125'ten yüzde 10'a düşürecek. ABD ise Çin'e yönelik tarifeleri aynı dönemde yüzde 145'ten yüzde 30'a indirecek. Henüz kalıcı bir anlaşmaya varılmadı ancak piyasada bu gelişme tarife savaşlarının beklendiği kadar tahribat yaratmayacağı beklentisini arttırdı. Dolar endeksi (DXY), gelişmenin ardından son 1 ayın zirvesini test etti; Ons altında ise %2’ye yakın bir düşüş görüldü. Dün S&P 500 %3,26, Nasdaq %4,35, Dow Jones %2,81 değer kazandı. ABD-Çin görüşmelerine ek olarak Rusya-Ukrayna görüşmelerinin Türkiye’de başlayacağının haberi, buradaki savaşın biteceğine dair umutları güçlendirdi. Jeopolitik gerilim fiyatlamalarında azalış Hindistan-Pakistan arasında bir ateşkes imzalanması ile başlamıştı; Rusya-Ukrayna görüşmeleri haberi ile de bir miktar daha destek buldu. Hem tarife hem de Rusya’da barış haberlerine olumlu tepki veren Euro Stoxx 50, dün %1,80 değer kazandı. Küreselde pozitif seyreden risk iştahı yurt içi piyasalara da yansıdı. Özellikle Rusya-Ukrayna barış görüşmeleri, bölgede iş ortaklıkları bulunan ENKAI ve AEFES gibi hisselere pozitif etki etti. Yurt içine özel olarak siyasi gelişmeler de endekslere alıcılı yansıdı. 

Asya borsaları bu sabah karışık yönde seyrediyor...

ABD-Çin görüşmelerinin ardından ABD vadelileri bir miktar satıcılı yönde seyrediyor. Bugün küresel piyasalarda ABD’de TÜFE, Euro Bölgesi’nde ve Almanya’da ZEW ekonomik hissiyatı, yurt içinde ödemeler dengesi istatistikleri takip edilecek. ABD’de bugün Nisan ayı TÜFE verileri önemli olacak. TÜFE’nin Nisan ayında aylık %0,3, yıllık %2,4 artış göstermesi bekleniyor. TÜFE’de beklenti altı veya üzeri değişim Fed’in indirim fiyatlamalarında artış veya azalışa sebep olabilir. BİST 100 endeksinde güne pozitif yönde başlanmasını beklemekteyiz. Haftaya alıcılı yönde başlayan endekste, ilk etapta 9800-9900 direnç bölgesi izlenecek olup bu bölge üzerine yerleşmeler ile psikolojik eşik olarak izlediğimiz 10000’e doğru bir seyir izlenebilir. Orta vadeli yönde iyileşmeler için ise 10060-10802 arasındaki “boşluğun” kapanması önem arz ediyor. Geri çekilmelerde ise 9600 kısa vadeli destek olarak izlenecek olup  aşağı yönde geçilmesi halinde satış baskısının 9500-9400 bölgesinden desteklenmesi beklenebilir.

Veri Gündemi 

ABD’de bugün Nisan ayı TÜFE verileri veri gündeminin odağında. TÜFE’nin Nisan ayında aylık %0,3, yıllık %2,4 artış göstermesi bekleniyor. Çekirdek TÜFE’de ise aylık %0,3 artış öngörülüyor. TÜFE verileri, özellikle tarife gündeminin içerisinde fiyatlamalarda etkili olabilir. 

Euro Bölgesi ve Almanya’da bugün ZEW ekonomik hissiyatı Mayıs ayı verileri takip edilecek. Euro Bölgesi’nde ZEW ekonomik hissiyatının Mayıs ayında -18,5 puandan -4,4 puana yükselmesi beklenmekte. Almanya’da ise Mayıs’ta -14 puandan 6,9 puana yükselmesi bekleniyor. 

Yurt içinde bugün cari denge Mart ayı verileri takip edilecek. Foreks anketine göre cari dengenin Mart’ta 3,95mlr USD açık vermesi bekleniyor. Şubat ayında cari işlemler hesabı 4.405 milyon ABD doları açık kaydetmiştir. Altın ve enerji hariç cari işlemler hesabı ise 2.158 milyon ABD doları fazla vermiştir. Ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığı 5.730 milyon ABD doları olarak gerçekleşmiştir. 

İhracat birim değer endeksi Şubat ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %2,6 arttı. Endeks bir önceki yılın aynı ayına göre gıda, içecek ve tütünde %6,7 arttı, ham maddelerde (yakıt hariç) %3,5 arttı, yakıtlarda %8,8 azaldı, imalat sanayinde (gıda, içecek, tütün hariç) %2,4 arttı. İthalat birim değer endeksi Şubat ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %3,0 arttı. Endeks bir önceki yılın aynı ayına göre, gıda, içecek ve tütünde %6,5 arttı, yakıtlarda %4,3 arttı, ham maddelerde (yakıt hariç) %5,0 azaldı, imalat sanayinde (gıda, içecek, tütün hariç) %0,1 azaldı. İhracat birim değer endeksinin ithalat birim değer endeksine bölünmesiyle hesaplanan ve 2024 yılı Şubat ayında 87,2 olarak elde edilmiş olan dış ticaret haddi, 0,3 puan azalarak, 2025 yılı Şubat ayında 86,9 oldu. 

Piyasalarda dün neler oldu? 

ABD’de dün Federal bütçe dengesi verileri açıklandı. Bütçe Nisan ayında 256,4mlr USD fazla vermesi beklentisi üzerinde 258mlr USD fazla verdi. 

Yurt içinde dün ticaret satış hacim ve ciro endeksleri açıklandı. Mart ayında ticaret satış hacmi aylık %5, yıllık %10,8 artarken; perakende satış hacmi aylık %1,4 azaldı, yıllık %9,2 arttı. Ticaret satış hacmi (2021=100) 2025 yılı Mart ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %10,8 arttı. Aynı ayda motorlu kara taşıtlarının ve motosikletlerin toptan ve perakende ticareti ile onarımı için satış hacmi %12,8 arttı. Toplam ciro, Mart’ta aylık %4,2, yıllık %33,4 arttı. Toplam cironun alt detaylarına bakıldığında; 2025 yılı Mart ayında yıllık sanayi sektörü ciro endeksi %25,1 arttı, inşaat ciro endeksi %26,3 arttı, ticaret ciro endeksi %37,8 arttı, hizmet ciro endeksi %35,9 arttı. 

1Ç25 Finansal Sonuçları 

Aksa Enerji (AKSEN): Şirket 2025 yılının ilk çeyreğinde 399mn TL ana ortaklık net dönem karı elde etti. Bir önceki yılın aynı çeyreğinde şirketin 1mlr TL ana ortaklık karı bulunuyordu. Satış gelirleri bir önceki yıla göre %19 artışla 9,6mn TL’ye yükseldi. Brüt kar satışlarında ise yıllık artış oranı %66,5 olurken brüt karlılık 2,3mlr TL olarak gerçekleşti. Şirketin FAVÖK’ü bir önceki yıla göre %59,1 artarak 2,6mlr TL olurken; FAVÖK marjı 6,8 puan iyileşerek %26,9’a yükseldi. 

Doğuş Otomotiv (DOAS): Doğuş Otomotiv, yılın ilk çeyreğinde çeyreklik %58 azalışla 576,8mn TL kar elde etti. Piyasa medyan beklentisi 1,7mlr TL idi. Geçen yılın aynı döneminde 4.111mn TL ana ortaklık net karı açıklamıştı. Net satışlarda %36,5, brüt karda çeyreklik %30,7 azalış görüldü. FAVÖK, çeyreklik %5,9 azalarak 2,9mlr TL, FAVÖK marjı ise çeyreklik 2,2 puan artarak %6,8 oldu. 

Sasa Polyester (SASA): Şirket yılın ilk çeyreğinde yıllık bazda %90 azalış ile 1,4mlr TL ana ortaklık net karı elde etti. Net kar marjı %15,7 olarak hesaplandı. Net satışlarda yıllık %38,6, çeyreklik %23,6 düşüş görüldü. Şirketin brüt karı %80 azaldı. Şirketin finansal giderleri bu dönemde 7,2mlr TL’ye yükseldi (4Ç24: 4,6mlr TL). FAVÖK, yıllık %54,8 azalış çeyreklik %67,1 artışla 1,4mlr TL, FAVÖK marjı yıllık 5,4 puan azalış, çeyreklik 8,2 puan artışla %15,1 oldu. 

Şok Marketler (SOKM): Şirket 2025 yılının ilk çeyreğinde 357,2mn TL ana ortaklık dönem zararı açıkladı. Piyasa medyan beklentisi 162mn TL zarar gerçekleşeceği yönünde bulunuyordu. Şirketin satış gelirleri bir önceki yıla kıyasla hafif artış göstererek 54,3mlr TL oldu. FAVÖK ise 1Ç25’te 31mn TL olarak gerçekleşti.

Araştırma Bölümü 

Saygılarımızla 

Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.

Döküman için tıklayınız.