Günlük Bülten

Veri Gündeminde Bugün

·          ABD, Perakende Satışlar(May),

·          ABD, Sanayi Üretimi, Kapasite Kullanım Oranı(May),

·          Euro Bölgesi, Almanya, ZEW Ekonomik Hissiyatı(Haz),

·          Türkiye, Tarım ÜFE(May) 

Piyasalarda jeopolitik gerilim baskısı devam ediyor…

Dün geçtiğimiz haftanın jeopolitik geriliminin piyasalara yarattığı baskıda bir miktar azalma görülmüştü. Petrol üretim ve ihracat tesislerinin saldırılardan etkilenmemesi, petrol fiyatlarında dün bir miktar gerilemeye sebep olmuştu. Bazı kaynaklara göre İran, gerilimi sona erdirerek nükleer konusunda müzakerelere devam etmek için aracı ülkeler aracılığı ile haber gönderiyordu. Bu sabah takip ettiğimiz gelişmelerde Trump’ın G-7 zirvesinden erken ayrılması ve Tahran’ın tahliye edilmesi gerektiğine yönelik açıklamaları, yeniden gerilimin bir süre daha devam edebileceğine işaret etti. Savaşın pay piyasaları üzerindeki etkisi hafiflemiş olsa da brent petroldeki haber akışına endeksli volatil seyir devam edecektir. Dün S&P 500 %0,94, Nasdaq %1,52, Dow Jones Industrial %0,75 değer kazandı. Bu hafta ABD’nin odağında Fed’in faiz oranı kararı bulunuyor. Faiz oranlarının bu toplantıda sabit bırakılması bekleniyor. Ancak bu karar ile birlikte Fed Açık piyasa komitesinin ekonomik projeksiyonları açıklanacak. Projeksiyonlardaki değişim, özellikle yılsonu enflasyon ve faiz oranı tahminleri, piyasalarda yönü belirleyebilir. Vadeli piyasalarda Fed’den bu yıl iki çeyrek faiz indirimi fiyatlanmaya devam ediyor. En yakın indirimin ise Eylül ayı toplantısında yapılması beklenmekte. Yurt içinde dün piyasa katılımcıları anketi Haziran ayı verileri açıklandı. Piyasa katılımcılarının yılsonu enflasyon beklentisi %30,35’ten %29,86’ya geriledi. Faiz oranı beklentilerinde ise bu hafta yapılacak toplantıda bir indirim beklentisi oluşmazken, katılımcılar Temmuz ayında TCMB’nin bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını %46’dan %43’e çekmesini bekliyor. Dün ayrıca yurt içi piyasalarda İsrail-İran geriliminin yarattığı baskının bir miktar azaldığını izledik. Geçtiğimiz haftaya göre azalan baskı, bölgeden olumlu haberler gelmesi halinde etkisini kaybedebilir; ancak petrol fiyatlarındaki yüksek seyrin devam etmesi, dezenflasyon sürecini olumsuz etkileyerek TCMB’nin faiz indirim döngüsünde daha yavaş davranmasına sebep olabilir. 

Asya borsaları bu sabah çoğunlukla satıcılı yönde seyrediyor...

Bu sabah Japon Merkez Bankası (BoJ) faiz oranı kararını açıkladı. BoJ, faiz oranını beklentilere paralel olarak sabit bıraktı. NIKKEI borsası kararın ardından pozitif seyrediyor. ABD’de vadeli piyasalar bu sabah yatay negatif yönde. Bugün piyasalarda ABD’de perakende satışlar ve sanayi üretimi, Euro Bölgesi ve Almanya’da ZEW ekonomik hissiyatı, yurt içinde ise Tarım ÜFE verileri takip edilecek. BİST 100 endeksinde güne yatay yönde başlanmasını beklemekteyiz. Genel görüşümüz endekste olası satışlarda 9000 puanın önemli destek olarak çalışması, yukarı yönde yükselişin devamı için ise 9380 üzerinde kapanışların görülmesi ve ardından 200 günlük AO’nın hedeflenmesi şeklindedir. Orta Doğu’da artan gerginlik ile ilgili olası haber akışları yeni haftada hareket bandının artmasına neden olabilir.

Veri Gündemi 

ABD’de bugün mayıs ayı perakende satışları, sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı verileri takip edilecek. Tüketici harcamalarına ilişkin önemli bir gösterge olan Perakende Satışların, Mayıs ayında aylık %0,7 azalması bekleniyor. Üretim tarafında ise Sanayi Üretiminin Mayıs ayında aylık değişim göstermemesi bekleniyor. Bu veri, özellikle imalat sektöründeki toparlanma sürecinin devam edip etmediğine dair fikir verecek. Kapasite Kullanım oranının da Mayıs’ta %77,7 seviyesinde stabil kalması bekleniyor. 

Euro Bölgesi’nde bugün yatırımcıların bölge ekonomisine dair beklentilerini yansıtan ZEW ekonomik hissiyat endeksi öne çıkıyor. Haziran ayına ilişkin ZEW ekonomik hissiyat endeksinin 23,5 puan olarak açıklanması bekleniyor. Almanya’da bugün açıklanacak haziran ayına ilişkin ZEW ekonomik hissiyat endeksinin ise 23,5 puan olarak açıklanması öngörülüyor. 

Yurt içinde bugün mayıs ayı tarım üretici fiyat endeksi öne çıkıyor. Tarım-ÜFE'de (2020=100), 2025 yılı Nisan ayında bir önceki aya göre %0,45 azalış, bir önceki yılın aynı ayına göre %27,50 artış gerçekleşti. 

Piyasalarda dün neler oldu? 

ABD’de dün New York Fed imalat endeksi takip edildi. New York Fed imalat endeksi Haziran’da -8,10 puana yükselmesi beklentisi altında -16 puanda gerçekleşti. 

Yurt içinde dün piyasa katılımcıları anketi ve ödemeler dengesi istatistikleri gündemin odağındaydı. Ek olarak bütçe dengesi, ticaret satış hacim endeksi ve ciro endeksleri de takip edildi. Mayıs ayı anketinde Katılımcıların cari yıl sonu tüketici enflasyonu (TÜFE) beklentisi bir önceki anket döneminde yüzde 30,35 iken, bu anket döneminde yüzde 29,86 olmuştur. 12 ay sonrası TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde yüzde 25,06 iken, bu anket döneminde yüzde 24,56 olmuştur. 24 ay sonrası TÜFE beklentisi ise bir önceki anket döneminde yüzde 17,77 iken, bu anket döneminde yüzde 17,35 olarak gerçekleşmiştir.

Nisan ayında cari işlemler hesabı 7.864 milyon ABD doları açık kaydetmiştir. Altın ve enerji hariç cari işlemler hesabı ise 1.938 milyon ABD doları açık vermiştir. Ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığı 9.891 milyon ABD doları olarak gerçekleşmiştir. 

2025 yılı Mayıs ayında merkezi yönetim bütçesi 235,2 milyar TL fazla verdi.

Ticaret satış hacmi Nisan ayında aylık %3,1 azaldı, yıllık %9,6 arttı. Perakende satış hacmi ise aylık %2,8, yıllık %11,5 arttı. Ticaret satış hacmi (2021=100) 2025 yılı Nisan ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %9,6 arttı. Aynı ayda motorlu kara taşıtlarının ve motosikletlerin toptan ve perakende ticareti ile onarımı için satış hacmi %13,8 arttı, toptan ticaret satış hacmi %8,0 arttı, perakende ticaret satış hacmi ise %11,5 arttı. Toplam ciro aylık Nisan ayında %0,8, yıllık %32,7 arttı. Toplam cironun alt detaylarına bakıldığında; 2025 yılı Nisan ayında yıllık sanayi sektörü ciro endeksi %22,7 arttı, inşaat ciro endeksi %41,0 arttı, ticaret ciro endeksi %34,6 arttı, hizmet ciro endeksi %42,1 arttı. 

Araştırma Bölümü 

Saygılarımızla 

Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.

Döküman için tıklayınız.