Günlük Bülten

Veri Gündeminde Bugün

·          Türkiye, Finansal Yatırım Araçlarının Reel Getiri Oranları(Tem) 

ABD’de Teknoloji hisseleri Trump’ın açıklamaları ile destek buldu… 

Perşembe günü ABD borsaları karışık bir seyir izledi. Dow Jones Endeksi %0,51 düşüşle 43.968 puana gerilerken, S&P 500 %0,08 kayıpla 6.340 puandan kapandı. Buna karşılık, teknoloji ağırlıklı Nasdaq Endeksi %0,35 yükselerek 21.243 puanla kapanış rekoru kırdı. Gün içerisinde endekslerde dalgalanmalar yaşanmasına rağmen, teknoloji hisseleri Trump’ın açıklamalarıyla destek buldu. ABD Başkanı Donald Trump, yurt dışından ithal edilen çiplere ve yarı iletkenlere %100’e varan yeni gümrük tarifeleri getireceğini açıkladı; ancak bu tarifelerin, üretimini ABD’de gerçekleştiren şirketleri kapsamayacağını belirtti. Bu açıklama özellikle Apple gibi büyük teknoloji firmalarına olan ilgiyi artırdı. Apple hisseleri, Trump ve CEO Tim Cook’un ABD’de 100 milyar dolarlık yatırım yapılacağını duyurması sonrası yükselişe geçti. Apple’ın iPhone ve Apple Watch ekranlarını Kentucky’de üretmesi planlanıyor. Ayrıca Nvidia hisseleri de bu gelişmelerin ardından yaklaşık %0,7 yükseldi. Öte yandan, geçtiğimiz hafta Fed Yönetim Kurulu’ndan istifa eden Adriana D. Kugler’in yerine Trump, Ekonomik Danışmanlar Konseyi Başkanı Stephen Miran’ı aday gösterdi. İşsizlik maaşı başvuruları ise beklentilerin üzerinde gerçekleşerek 226.000’e çıktı ve emek piyasasındaki yavaşlamanın sürdüğüne işaret etti.Dün S&P 500 %0,08, Dow Jones Industrial %0,51 değer kaybetti, Nasdaq %0,32 değer kazandı. Avrupa borsaları perşembe günü hafif yükseliş kaydetti. Şirket bilançolarının yoğun şekilde açıklandığı günde, yatırımcılar bir yandan ABD Başkanı Donald Trump’ın yeni tarifelerinin devreye girmesini ve diğer yandan İngiltere Merkez Bankası’nın faiz kararını takip etti. BoE, politika faizini %4’e indirerek son bir yıl içindeki beşinci faiz indirimini gerçekleştirdi; bu seviye Mart 2023’ten bu yana en düşük düzey. İngiltere’de enflasyonun yüksek seyretmesi ve iş gücü piyasasındaki durgunluk, faiz indirimini destekleyen temel unsurlar olarak öne çıktı. ABD’nin yeni gümrük vergileri Perşembe günü yürürlüğe girdi; İsviçre’ye uygulanan %39’luk vergi oranı dikkat çekti. Bu gelişmeye rağmen İsviçre Cumhurbaşkanı Karin Keller-Sutter’ın Washington temasları başarısız sonuçlandı ve üst düzey yetkililerle görüşemeden ülkesine döndü. Almanya’nın DAX endeksi %0,1, Fransa CAC 40 %0,3 yükselirken, İngiltere FTSE 100 endeksi %0,2 geriledi. Şirket bazında, küresel deniz taşımacılığına olan talebin artmasıyla Maersk %5,3 yükselerek dikkat çekti ve yıl geneli için kâr beklentisini yukarı yönlü revize etti. Ayrıca açıklanan veriler, Almanya’da sanayi üretiminin haziranda aylık bazda %1,9 düştüğünü gösterdi. Bu, beklentilerin oldukça altında kaldı ve şirketlerin ABD tarifelerine yakalanmamak için önceki aylarda hızlandırdığı üretimin artık etkisini yitirmeye başladığını ortaya koydu. Euro Stoxx 50 endeksi dün %1,42 oranında değer kazandı. Asya borsaları şu sıralarda pozitif yönde hareket ediyor. ABD’de vadeli piyasalar bu sabah yatay pozitif yönde seyrediyor. Bugün, yurt içinde Finansal Yatırım Araçlarının Reel Getiri Oranları takip edilecek. 

Veri Gündemi 

Yurt içinde bugün Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından, Temmuz ayına ilişkin Finansal Yatırım Araçlarının Reel Getiri Oranları istatistikleri yayımlanacak. Söz konusu veriler, yatırımcıların tercih ettiği başlıca finansal enstrümanların TÜFE ile indirgendiğinde reel bazda getiri performanslarını ortaya koyacak. Açıklanacak sonuçlar, enflasyon karşısında hangi yatırım araçlarının yatırımcısına kazandırdığına dair önemli sinyaller verecek. 

Haziran ayında en yüksek reel getiri, yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE) ile indirgendiğinde %1,73, tüketici fiyat endeksi (TÜFE) ile indirgendiğinde ise %2,82 oranlarıyla DİBS'te gerçekleşti. Yİ-ÜFE ile indirgendiğinde; yatırım araçlarından Euro %1,50, mevduat faizi (brüt) %0,98 ve külçe altın %0,62 oranlarında yatırımcısına reel getiri sağlarken; Amerikan Doları %0,70 ve BIST 100 endeksi %2,16 oranlarında yatırımcısına kaybettirdi. TÜFE ile indirgendiğinde ise; Euro %2,59, mevduat faizi (brüt) %2,06, külçe altın %1,71 ve Amerikan Doları %0,36 oranlarında yatırımcısına reel getiri sağlarken; BIST 100 endeksi %1,10 oranında yatırımcısına kaybettirdi.  

Piyasalarda dün neler oldu? 

ABD’de dün işsizlik başvurularının 221 bin seviyesinde açıklanması beklenirken, beklentilerin üstünde 226 bin seviyesinde açıklandı. Bu veri iş gücü piyasasında soğumanın başladığı yönünde yorumlanabilir ve özellikle Fed’in faiz indirimine ilişkin kararlarını yeniden şekillendirebilir. 

ABD Merkez Bankası (Fed) New York Şubesi, temmuz ayına ilişkin Tüketici Beklentileri Anketi'nin sonuçlarını yayımladı. Ankete katılanların bir yıl sonrası için medyan enflasyon beklentisi %3,0’dan %3,1’e yükseldi. Beş yıl sonrası içinse beklenti %2,6’dan %2,9’a yükseldi. Anket, tüketicilerin ekonomik görünüme ve enflasyona ilişkin endişelerinin arttığını gösterdi. 

İngiltere Merkez Bankası’nın dün faiz kararı toplantısında politika faizini %4,25’ten %4,00 seviyesine indirmesi beklenirken, beklentilere paralel olarak faiz oranı %4.00’a indirildi. Bu adım, bankanın Ağustos 2023’ten bu yana gerçekleştirdiği beşinci faiz indirimi oldu ve faiz oranları Mart 2023’ten bu yana en düşük seviyeye geriledi. Faiz indirimleri, bazı mortgage sahipleri için aylık geri ödeme tutarlarını azaltırken, tasarruf sahipleri açısından daha düşük getiri anlamına gelmektedir.

Yurt içinde dün Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından haftalık menkul kıymet istatistikleri ve Hazine ve Maliye Bakanlığı, Temmuz ayına ilişkin nakit gerçekleşmelerini açıkladı. Açıklanan bu veriler, portföy hareketleri ve bütçe performansına yönelik önemli sinyaller verdi. 

TCMB tarafından haftalık olarak açıklanan menkul kıymet istatistiklerine göre yurt dışı yerleşikler 28 Temmuz- 1 Ağustos 2025 tarihlerinde hisse senetlerinde 135,51mn USD net alış gerçekleştirdi. Böylece yurtdışı yerleşikler son altı haftada toplam 1,210 milyar alış gerçekleştirdi. Ayrıca Borsa İstanbul’daki yabancı takas oranı %41,36 seviyesine yükselerek 2022 yılından bu yana görülen en yüksek seviyeye ulaştı. 

28 Temmuz- 1 Ağustos haftasında DİBS (kesin alım) tarafında 8,81mn USD alış gerçekleşirken, ÖST tarafında 61,22mn USD alış kaydedildi. Böylelikle toplam portföyde, yurt dışı yerleşikler 28 Temmuz- 1 Ağustos haftasında 205,54mn USD tutarında net alış gerçekleştirmiş oldu. 

Yurt dışı yerleşikler 2025 yılında hisse senetlerinde 1797,39mn USD tutarında alış yaptılar. Yabancılar 2024 yılında hisse senetlerinde 2696,10mn USD net satış, 2023 yılında ise 1389mn USD net alış gerçekleştirmişlerdi. 2025 yılında DİBS tarafında 980,63mn USD satış, ÖST tarafında 563,05mn USD net alım gerçekleştirildi.  

2025 yılbaşından bu yana yurt dışı yerleşikler tarafından toplam portföyde ise 1379,81mn USD alış kaydedilmiş oldu. 2024 yılında yurt dışı yerleşikler toplam portföyde 13724,71mn USD net alış gerçekleştirmişti. 

Hazine ve Maliye Bakanlığı, Temmuz ayına ilişkin nakit gerçekleşmelerini yayımladı. Hazine'nin nakit gelirleri 1 trilyon 154 milyar 227 milyon lira, nakit giderleri 1 trilyon 225 milyar 318 milyon lira oldu. Temmuz ayında nakit dengesi 68 milyar 491 milyon TL açık verdi.

Araştırma Bölümü 

Saygılarımızla 

Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.

Döküman için tıklayınız.