Teknik Bülten

BIST100 Endeksi                                                                                

BİST100 endeksi geçtiğimiz haftaki işlemlerde 10357-10862 bandında hareket ederek haftayı %3,17 değer kazancı ile 10840,59 puandan tamamladı. Haftanın son gününde ise hareket bandı 10726- 10862 olurken, işlem hacmi 121,1 milyar TL olarak gerçekleşti. Sınai endeksi geçtiğimiz hafta %4,91,  bankacılık endeksi %2,28 değer kazandı. Geçtiğimiz haftaki işlemlerde puan bazlı en çok katkıyı ASELS, KCHOL, YKBNK sağlarken AKSA, ENERY, IEYHO endeksi baskılayan tarafta yer aldı.  Bankacılık endeksi geçtiğimiz hafta Cuma günkü işlemlerde tarihi zirvesini 16930’a taşırken, bu bölgeden etkili olan kar satışlarına rağmen, kapanışın 5 günlük AO’nın bulunduğu 16600’in üzerinde gerçekleşmesi teknik olarak olumlu değerlendirilebilir. Yeni haftada kısa vadeli destek 16600 olup aşağı yönde geçilmesi halinde 16500-16350 bölgesi önemli bir destek olarak izlenebilir. Yukarı yönde ise 16800 ve 16900 dirençleri kademeli olarak hedeflenecek olup bu bölge üzerinde 17000-17150 bölgesine kadar yükselişin devam etmesi hedeflenebilir. 

BİST 100 endeksinde geçtiğimiz ayın dip seviyesi 9422’nin test edilmesinin ardından etkili olan üç haftalık alıcılı seyir geçtiğimiz haftaki işlemlerde de devam etti. 10500 seviyesinin üzerinde güç kazanan yükseliş, Cuma günkü işlemlerde 10700’ün yukarı yönlü geçilmesi ile hız kazandı. Yukarı yönde kısa vadeli kanal direncinin bulunduğu 10850’nin geçilmesi halinde yükselen hareketin ivme kazanarak devam etmesi beklenebilir. Bu seviyenin geçilmesi ile 11000 ve tarihi zirvenin bulunduğu 11252 dirençleri kademeli olarak hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise kısa vadeli destek seviyeler olarak 10750 ardından 10675 (5 günlük AO) seviyeleri hedeflenebilir. Kanal direncine yakın seyreden endekste, direnç bölgesinden gelebilecek düzeltme hareketlerinde 10675’in aşağı yönde kırılması halinde ise 10500 yakınlarının destek olarak çalışması beklenebilir. Özetle, 3 haftalık alıcılı seyrin takip edildiği endekste, 10500’ün geçilmesi ile güçlenen yükselişin, 10750-10850 bölgesi üzerinde tutunmalar ile kuvvetlenmesi beklenebilir. Olası düzeltmelerde ise ilk etapta 10750 aşağısında 10675 destekleri izlenecek olup, bu bölgenin altında 10500 desteğine kadar geri çekilmeler gözlenebilir.  Orta vadeli teknik göstergelerden MACD haftalık bazda sıfır çizgisi üzerinde ve “AL” konumunu sürdürmektedir. Kısa vadeli teknik göstergelerden RSI ise aşırı alım bölgesine doğru pozitif seyretmektedir. Endekste geçtiğimiz haftaki işlemler dolar bazlı 2,83- 2,97 cent bandında kapanış 2,96 centten gerçekleşti. Yukarı yönde 2,95 ve üzerinde tutunmalar halinde kritik eşik olarak izlediğimiz 3,00 cent takip edilebilir. Bu bölgenin üzerinde ise yükselişin güç kazanması beklenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2,90-2,85cent kısa vadeli destek bölgesi olarak izlenebilir. 

Bu haftanın odağı Merkez Bankalarının faiz oranı kararları…

Geçtiğimiz hafta ABD piyasaları tarife açıklamaları yönlendirdi. Enflasyonun Şubat ayında gerilemesi bir miktar rahatlama sağlamasına rağmen, resesyon korkularını sona erdiremedi. Hafta başında Trump’ın resesyon olup olmayacağına dair sorulardan kaçınması piyasalarda resesyon fiyatlamalarını tetikleyen ilk işaret oldu. VIX korku endeksi 5 Ağustos’tan beri en yüksek seviyesine yükseldi. ABD’nin çelik ve alüminyuma %25 gümrük tarifesini yürürlüğe koymasının ardından AB ve Kanada’dan tarifelere karşılık vereceklerine dair açıklamalar tarife savaşlarının etkisinin devam edeceğine işaret etti. Resesyon korkularına bağlı olarak vadeli piyasalarda Fed’den ilk indirimin Haziran ayında geleceği ihtimali yaklaşık %55 seviyesinde bulunmaya devam ediyor. ABD borsaları Cuma günü yılın en büyük artışını göstermesine rağmen haftayı kayıpla kapattı.  Geçtiğimiz hafta S&P 500 %2,27, Nasdaq Composite %2,43, Dow Jones %3,07 değer kaybetti. Euro Bölgesi’nde de geçtiğimiz hafta tarifelerin yaratacağı tahribat fiyatlandı. Ayrıca bir önceki hafta Almanya’dan gelen 500mlr EUR’luk harcamanın muhalefet tarafından kabul edilmeyeceği açıklamaları da satıcılı karşılandı. Ancak haftanın son gününde gelen muhalefet ile anlaşmaya varıldığı haberi yeniden pozitif fiyatlandı. Hatırlamak gerekirse bir önceki hafta söz konusu fonun haberi ile Euro Stoxx 50 endeksi tarihi zirvelerini test etmişti. Euro Stoxx endeksi geçtiğimiz hafta %1,89 değer kaybetti. Yurt içinde geçtiğimiz hafta Para Politikası Kurulu özetinde TCMB, hizmet sektöründe hakim olan fiyatlama davranışının önemli bir atalete ve şokların enflasyon üzerindeki etkilerinin uzun bir zamana yayılmasına neden olduğuna işaret etti ve “Hizmet enflasyonu mallara göre yüksek seyrini sürdürmektedir” değerlendirmesini yaptı. Ocak ayında cari işlemler hesabı 3,8mlr USD açık kaydetti. Foreks anketine göre ocak ayında cari dengenin 3,25mlr USD açık vermesi bekleniyordu. 

Asya borsaları bu sabah pozitif yönde seyrediyor…

Çin’de bu sabah sanayi üretimi, perakende satışları ve işsizlik oranı takip edildi. Deflasyon riskinden dolayı iç tüketimi arttırmaya çalışan Çin’de perakende satışlar %3,8 beklentisi üzerinde %4 artış gösterdi. Sanayi üretimi ise %5,30 artması beklentileri üzerinde %5,9 arttı. Çin’de yeni teşvik beklentileri ve olumlu verilerin etkisi ile Shanghai ve Hang Seng endeksleri bu sabah alıcılı yönde seyrediyor. Bu hafta küresel piyasalarda ABD’de Fed faiz oranı kararı ve FOMC ekonomik projeksiyonları, Euro Bölgesi’nde TÜFE ve ticaret dengesi, Almanya’da ÜFE verileri, İngiltere’de BoE faiz oranı kararı, Çin’de PBoC kredi faiz oranı, Japonya’da BoJ faiz oranı kararı, yurt içinde ise uluslararası yatırım pozisyonu ve tüketici güven endeksi takip edilecek. BİST 100 endeksinde haftanın ilk işlem gününe pozitif yönde başlanmasını beklemekteyiz. Endekste yukarı yönde kısa vadeli kanal direncinin bulunduğu 10850’nin geçilmesi halinde yükselen hareketin ivme kazanarak devam etmesi beklenebilir. Bu seviyenin geçilmesi ile 11000 ve tarihi zirvenin bulunduğu 11252 dirençleri kademeli olarak hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise kısa vadeli destek seviyeler olarak 10750 ardından 10675 (5 günlük AO) seviyeleri hedeflenebilir. 

VIOP30 Yakın Vade Kontratı                                       

VIOP yakın vade kontratı Cuma günkü işlemleri 12487 uzlaşma fiyatından tamamladı. Kontratta son işlem gününde izlenen yükselişlerde 12500 direncine yukarı yönde test edilse de kalıcılık çabası başarısız oldu. Yeniden bu seviye ve üzerinde tutunmalar ile kısa vadeli yükseliş eğiliminin son bir buçuk aylık yükselen kanal direncinin bulunduğu 12650’ye kadar devam etmesi beklenebilir. Olası geri çekilmelerde ise kısa vadeli satış baskısının 12250-12000 bölgesinden dengelenmesi beklenebilir. Geçtiğimiz haftaki işlemlerde önemli bir direnç olarak izlediğimiz 12300’ün üzerinde kapanışların devam etmesi, kısa vadeli yükselen hareketin güç kazanması için önem arz ediyor. 

USD/TL Spot                                             

Dolar/TL geçtiğimiz haftaki işlemlerde 36,4248-36,8221 bandında hareket etti. Kurda rekor seviyeden etkili olan düzeltmeler Cuma günü hız kazanarak 36,50 yakınlarına kadar devam etti. Bu seviyenin aşağısında 36,45 ve 36,35 destekleri takip edilebilir. Yukarı yönde yeniden 36,60 ve 36,75 dirençleri hedeflenebilir. Bu haftanın yurt içinde veri gündemi görece sakin seyrediyor. Uluslararası yatırım pozisyonu ve merkezi yönetim bütçe dengesi öne çıkan veriler arasında bulunuyor. Geçtiğimiz haftayı zayıf görünümle tamamlayan dolar endeksinde, haftalık değer kaybı %0,18 oldu. Yeni haftada yukarı yönde 104,0 eşiğini takip etmeye devam ediyoruz. Bu seviye üzerinde yükselişin güç kazanması beklenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 103,50 ve 103,0 destekleri takip edilebilir. Dolar endeksinde bu hafta takip edilecek Fed faiz kararı ile projeksiyonlar önem arz ediyor. Fed’in Mart projeksiyonlardan indirim politikasına ilişkin gelecek mesajların faiz beklentileri şekillendirmesi açısından önem arz ediyor.  

EURO/USD Paritesi                

Geçtiğimiz haftaki işlemlerde 1,0805-1,0949 bandında hareket eden EUR/USD paritesinde haftalık değer kazancı %0,40 oldu. Almanya’dan gelen 500mlr EUR’luk harcamanın muhalefet tarafından kabul edilmeyeceği açıklamaları ile baskılanan paritede, haftanın son gününde takip edilen muhalefet ile anlaşmaya varıldığı haberi yeniden pozitif fiyatlandı. 1,09 üzerinde tutunma çabasının başarısız olması ile etkili olan düzeltme hareketleri ile Cuma günkü işlemlerde geri çekilmeler 1,0830 desteğine kadar etkili oldu. Bu bölgeden gelen tepki alımlarının devam etmesi halinde, yukarı yönde 1,09 ardından 1,0950 ve 1,10 dirençleri izlenebilir.  Geri çekilmelerde ise 1,0850 ve 1,08 desteği izlenecek olup, aşağı yönde geçilmesi halinde satış baskısının artış göstermesi beklenebilir. Bu hafta Euro Bölgesi’nde takip edilecek TÜFE’nin öncül verilere göre Şubat’ta aylık %0,5, yıllık %2,40 artması beklenmektedir. Çekirdek TÜFE’nin ise aylık %0,6, yıllık %2,60 artacağı öngörülüyor. Ayrıca ABD’den gelecek Fed kararı ve ekonomik projeksiyonların da, paritedeki yön konusunda belirleyici olması beklenebilir. 

XAU/USD (Ons Altın/$)                       

Geçtiğimiz haftaki işlemlerde 2880-3004 bandında hareket ederek, haftayı %2,59 değer kazancıyla tamamladı. 3000 dolar eşiğinin geçilmesi ile tarihi rekorunu 3004 dolara taşıyan değerli madende, yeni haftada bu seviyenin üzerinde seyir gözlenmesi halinde, kısa vadeli yükselen hareketin onay alması beklenebilir. Bu seviye üzerinde 3015 ve 3045 dirençleri hedeflenebilir. Rekora yakın seviyeden gelebilecek düzeltmelerde 2980 ve 2950 destekleri takip edilebilir. Bu bölge altında ise 5 günlük AO’nın bulunduğu 2930 dolar takip edilebilir. Bu hafta ABD’de FOMC kararı gündemde. Fed'in federal fon oranını %4,25-%4,5 aralığında sabit tutması ve Ocak ayında başlayan faiz indirimi döngüsündeki duraklamayı uzatması bekleniyor. Politika yapıcıların devam eden ekonomik belirsizlik ortamında ihtiyatlı bir duruş sergilemeleri piyasalarda beklenmekte. Kararın yanı sıra Fed, GSYİH büyümesi, enflasyon, işsizlik ve faiz oranlarını kapsayan güncellenmiş ekonomik projeksiyonlarını yayınlayacak. Piyasalar bu yıl iki çeyrek puanlık faiz indirimi fiyatlıyor. Faiz indirimi politikasına ilişkin beklentilerin değişmesi ile değerli madende volatilite yükselebilir. 

GBP/USD Paritesi 

GBP/USD geçtiğimiz haftaki işlemlerde hareket bandı 1,2860-1,2989 olurken, haftalık değer kazancı %0,19 olarak gerçekleşti. Paritede, geçtiğimiz haftaki işlemlerde güçlü bir direnç olarak çalışan 1,30 direncinin geçilmesi yükselen hareketin devamı için önem arz ediyor. Bu seviyenin geçilmesi ile yukarı yönlü hareketlerde 1,3050 ve 1,3100 dirençleri gündeme gelebilir. Kanal direncinin aşılamaması halinde bu bölge yakınlarından başlayabilecek olası satışlarda ise ilk etapta 1,29 kısa vadeli destek olup aşağısında 1,2850-1,28 desteklerine kadar satış baskısının devam etmesi beklenebilir. Bu hafta İngiltere’de gözler İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) faiz oranı kararında olacak. BoE’nin bu ayki toplantısında faiz oranını %4,50 seviyesinde sabit bırakması bekleniyor. Ek olarak bu hafta işsizlik oranı, ortalama gelir+ikramiyeler endeksi ve GfK tüketici güveni açıklanacak. Faiz kararı ve BoE Başkanı Bailey’nin açıklamaları ile, paritedeki volatilitenin yüksek seyretmesi beklenebilir. 

Araştırma Bölümü 

Saygılarımızla 

Uyarı:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.

Döküman için tıklayınız.