Teknik Bülten

BIST100 Endeksi                                                     

BİST100 endeksi Cuma günkü işlemlerde 9065-9312 bandında hareket etti. Endeks gün sonunda %2,19 oranında kayıp ile 9312 puandan kapattı. İşlem hacmi 103 milyar TL olarak gerçekleşti. Endekse en çok katkıyı AKBNK, PASEU, AKSEN sağlarken, THYAO, BIMAS, ASELS baskılayan tarafta yer aldı. Sınai endeksi %2,41 değer kaybetti, bankacılık endeksi %0,82 değer kaybetti. Haftaya pozitif görüntü ile başlayan  bankacılık endeksi (XBANK) haftanın son iki işlem gününde negatif yönde hareket edildi. Son bir haftalık işlemlerde hızlı yükseliş kaydeden bankacılık endeksi (XBANK) Cuma günkü işlemlerde 22 günlük AO’sı 12820 puan altı test edildi. XBANK’ta orta vadeli yönde de takip ettiğimiz 50 günlük AO desteği 12400’de satışlar denge bulmaya çalışabilir. Yeni haftada XBANK’ta olası satışların devamında 12400 altında ise 12000-11800 önemli destek bölgesini oluşturmaktadır.  Yukarı yönde kısa vadeli yönün pozitife dönmesi için ise 13000 ve 13300 (5 günlük AO) dirençlerinin geçilmesi gerekiyor.  Hafta kapanışında 200 günlük AO’sı 13550 puanda yer almıştır. 

BIST100’de 8974 puandan başlayan beş günlük yükseliş trendi, artan jeopolitik riskler nedeniyle Cuma günü yerini satışlara bıraktı. Geçtiğimiz hafta başında endekste, 200 günlük AO direnci 9625 ve orta vadeli alçalan kanal üst bandı da 9680 puanı aşarak orta vadeli yönde iyimserlik yakalanmıştı. Cuma günü ise önemli bir boşlukla 9166 puandan başlanması ardından 9000 üzerinde destek bulma çabası görüldü. Endekste 9000 puan altında ise 8900 ve 8750 destekleri bulunuyor. Olası tepki alımlarında 22 ve 50 günlük AO’nın da yaklaştığı 9350 puan önemli direnç olarak izlenebilir. Bu seviye üzerinde ise 9500 ve 9600 dirençleri oluşturmaktadır. Endekste 9000 yakınlarında destek bulma çabası görülebileceğini, yukarı yönde tepki alımlarında ise 9200 ara direnç olmak üzere 9350’nin  (22 ve 50 günlük AO) önemli dirençler olacağını tahmin etmekteyiz. Orta Doğu’da artan gerginlik ile ilgili olası haber akışları yeni haftada hareket bandının artmasına neden olabilir. Kısa vadeli teknik göstergelerden stochastic, momentum ve RSI son iki gündür negatif yönde hareket etmektedir. Orta vadeli teknik yönde takip ettiğimiz MACD göstergesi günlük bazda sıfır ekseninde ve henüz alım yönündeki hareketini sürdürmektedir. Bu hafta içinde dolar bazında en yüksek 2,48 centi test eden endeks, bugün artan satışların etkisi ile en düşük 2,2985’i test ettikten sonra şu sıralarda 2,32centten işlem görmektedir. Endeks dolar bazında bu yıl görülen en düşük seviye olan 2,28cente yakın seyretmektedir. Bu yılın tepe noktası ise 2,97centte bulunuyor. 

Piyasalar bu hafta Merkez bankası kararlarına odaklanacak…

ABD’de geçtiğimiz hafta başında ABD-Çin görüşmeleri piyasaların odağındaydı. Yapılan görüşmelerde ABD’nin açıklamasına göre ABD Çin’e %55, Çin ise ABD’ye %10 tarife uygulaması kararlaştırıldı. Görüşmeler iki tarafın da anlaşmaya istekli olduğunu sinyallemesi ile olumlu karşılanmıştı ancak kalıcı bir anlaşmaya varılmaması olumlu etkiyi sınırladı. Veri gündemi tarafında ABD’de beklentilerin altında açıklanan enflasyon verileri de olumlu karşılandı. Verinin ardından vadeli piyasalarda Fed’in Eylül’de bir indirime gideceği fiyatlamasında yükseliş görüldü. Haftanın son yarısında ise İsrail-İran arasında tırmanan gerilim, küresel piyasalarda baskıya sebep oldu. Geçtiğimiz hafta S&P 500 %0,39, Nasdaq %0,63, Dow Jones Industrial %1,32 değer kaybetti. Euro Bölgesi’nde de ABD-Çin görüşmelerinden somut bir anlaşma çıkmamasının yanında tırmanan jeopolitik gerilim risk iştahını baskıladı. Euro Bölgesi ekonomisinde makro açıdan odak enflasyondan büyüme tarafına yöneliyor. Bu da tarife savaşları ve jeopolitik gerilim gibi ticaret ile ilgili dış etkenlerin önemini artırıyor. Bugün izlenecek sanayi üretimi ve ticaret dengesi verileri de bölge için önemli olacaktır. Euro piyasaları da gerilimin etkisi ile geçtiğimiz hafta satıcılı seyretti. Euro Stoxx 50, geçtiğimiz hafta %2,84 değer kaybetti. Yurt içinde geçtiğimiz haftaya beklenti altı Mayıs ayı enflasyonunun olumlu etkileri ile başlamıştık. TCMB’nin yeniden indirim döngüsüne başlayacağı sinyalleri ile BIST-100’de alıcılı bir seyir görülüyordu. Ancak haftanın son yarısında Orta Doğu’daki gerilim satış baskısını beraberinde getirdi. Gerilimin bu hafta da tırmanmaya devam etmesi satış baskısının da devamını getirebilir.

Asya borsaları bu sabah alıcılı yönde seyrediyor...

Bu sabah Çin’de açıklanan verilere göre mayıs ayında yıllık bazda sanayi üretimi %5,8 ile beklentilerin hafif altında, perakende satışlar ise mayıs’ta %6,4 artışla beklentilerin üzerinde arttı. Çin borsaları verilerin ardından pozitif yönde seyrediyor. ABD’de vadeli piyasalar bu sabah yatay pozitif yönde. Bu hafta küresel piyasalarda ABD’de Fed’in kararı ve ekonomik projeksiyonları, Euro Bölgesi’nde final TÜFE verileri, Almanya’da ÜFE, İngiltere’de BoE faiz oranı kararı, Çin’de PBoC faiz oranı kararı, Japonya’da BoJ kararı ve TÜFE verileri, yurt içinde ise PPK kararı ve cari denge verileri takip edilecek. BİST 100 endeksinde haftaya satış baskısı ile başlanmasını beklemekteyiz. Endekste 9000 yakınlarında destek bulma çabası görülebileceğini, yukarı yönde tepki alımlarında ise 9200 ara direnç olmak üzere 9350’nin  (22 ve 50 günlük AO) önemli dirençler olacağını tahmin etmekteyiz. Orta Doğu’da artan gerginlik ile ilgili olası haber akışları yeni haftada hareket bandının artmasına neden olabilir.

VIOP30 Yakın Vade Kontratı                                        

VIOP yakın vade kontratı Cuma gününü 10415 uzlaşma fiyatından tamamladı. Kontratta gelen boşluklu açılışla 10500 seviyesi aşağı yönde geçildi. 10300 desteğinin de altında işlem gören kontratta 10100 ve 10000 destekleri gündeme gelebilir. Bu seviyelerin altında 9850 desteği bulunuyor. Kontratta yukarı yönlü hareketten söz edilebilmesi için oluşan boşluğun kapatılması önem arz ediyor. Yukarı yönlü hareketlerde 10500 kısa vadede takip edilebilirken, 10650 ve 10700 dirençleri çalışabilir.

USD/TL Spot                                       

Dolar/TL geçtiğimiz haftayı 39,0836-39,6376 bandında hareketle %0,48 değer kazancıyla tamamladı. Kurda geçtiğimiz hafta değer kazancı hızlandı, 39,50 direnci de yukarı yönde aşıldı. Bu seviye üzerinde kapanışlar yükselişin devamını getirecektir. Bu durumda 39,65-39,70 direnç olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 39,20 güçlü bir destek olarak görülebilir. Bu seviye altında ise 39,10 ve 39,00 destekleri bulunuyor. Geçtiğimiz hafta yurt içinde İsrail-İran gerilimi ile doların değer kazancı hızlandı. Bugün piyasa katılımcıları anketinde katılımcıların yıl sonu dolar kuru tahmini takip edilecek. Katılımcıların cari yıl sonu döviz kuru (ABD Doları/TL) beklentisi bir önceki anket döneminde 43,60 TL iken, Mayıs ayında 43,70 TL olmuştu. Dolar endeksi (DXY) geçtiğimiz hafta son 3,5 yılın en düşük seviyesini test etti. ABD varlıklarında satış temasıyla aşağı yönlü hareket dolar endeksinde devame diyor. Aşağı yönde 97,50-97 seviyelerinden tepki alımları görülebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 98,50-99 seviyeleri direnç olarak takip edilebilirken, 100 seviyesinin aşılması ile teknik olarak yükseliş trendinden bahsedilebilir. ABD’de bu haftanın ana odağı Fed’in Haziran ayı toplantısı. Fed’in bu toplantıda faiz oranlarını sabit bırakacağına kesin gözüyle bakılıyor, ancak Trump, Fed’e bu konuda baskı yapmaya devam ediyor. Bu haftaki kararla birlikte Fed üyelerinin ekonomik projeksiyonları da açıklanacak. Buradaki değişimler de fiyatlamalarda etkili olabilir. 

EURO/USD Paritesi                                                           

EUR/USD paritesi geçtiğimiz hafta 1,1373-1,1631 bandında hareketle %1,35 değer kazandı. Dolara gelen satışlar ile paritede yükseliş devam ediyor. Parite, 1,1575’i de geçtiğimiz hafta aşarak son 3,5 yılın en yüksek seviyesine yükseldi. Buradan bir miktar geri çekilme görülse de 1,15 üzerinde teknik görünüm pozitif seyrediyor. Yukarı yönde 1,1550’nin de geçilmesi ile 1,1575-1,16 dirençleri izlenebilir. Bu seviyeler üzerinde 1,1630 ve 1,1650 dirençleri bulunuyor. Aşağı yönlü hareketlerde 1,15 önemli bir destek olarak korunuyor. Bu seviye altında 1,1475-1,1450 destekleri takip edilebilir. Euro Bölgesinde Cuma günü Nisan ayı sanayi üretimi verileri açıklandı. Sanayi üretimi Nisan’da aylık %2,4 azalırken yıllık bazda %0,8 arttı. Aylık bazda sanayi üretiminin %1,3 azalması beklenirken, yıllık bazda ise %1,4 büyüme göstereceği öngörülüyordu. Nisan ayında, bölgenin dış ticaret fazlasının yaklaşık 20,2 milyar euro olarak gerçekleşmesi beklenirken 9,9mlr euro oldu. Bu hafta ABD’de takip edilecek Fed kararı ve FOMC projeksiyonları paritede önemli olacaktır. Fed’den bu toplantıda bir indirim beklenmiyor ancak projeksiyonlar dolar fiyatlamasında etkili olacaktır. İsrail-İran arasındaki çatışmanın daha da uzun sürmesi durumunda fiyatlamalar paritede yön değiştirebilir. 

XAU/USD (Ons Altın/$)                       

Ons altın geçtiğimiz haftayı 3294-3447 bandında %3,44 değer kazancı ile tamamladı. Cuma günkü işlemlerde 3380-3447 dolar bandında hareket ederek günü pozitif yönde tamamladı. Ons altın, uzun vadeli yükselen trendini korumaya devam ediyor. Aynı zamanda mevcut fiyat, kısa vadeli düşen trend çizgisinin üzerinde seyrediyor. Fiyatın kısa vadeli düşen trend çizgisinin üzerinde seyretmesi, yukarı yönlü momentumun devam edebileceğine işaret ediyor. Ons altın bu hafta 6 Mayıs’ta test edilen 3430 dolar seviyesini test etti. Yukarı yönlü hareketin korunması durumunda ise test edilecek ilk direnç noktası 3465 olacaktır. Bu seviyelerin de üzerinde kapanışlar gelmesi durumunda nisan ayında görülen tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 3500 dolar yeniden gündeme gelebilir. Ons altının karışılacağı ilk destek seviyesi 3380 olarak karşımıza çıkıyor. Bununla birlikte, 50 günlük ortalama olan 3315 dolar seviyesinin altında gerçekleşebilecek çoklu günlük kapanışlar, dört kez test edilen ana yükselen trend desteğinin aşağı yönlü kırılması riskini artırabilir. Bu durumda, satış baskısı derinleşerek 3250 seviyesine doğru bir düzeltme hareketi başlaması olasılığı gündeme gelebilir. Cuma günü ons altın güçlü bir yükseliş yaşarken, fiyatlar 3.447 dolar seviyelerine kadar tırmandı. Bu yükselişi tetikleyen iki ana unsur öne çıkıyor: Orta Doğu'da yeniden alevlenen jeopolitik tansiyon ve ABD’den gelen zayıf enflasyon verileri. İsrail’in İran’daki nükleer ve askeri tesislere yönelik hava saldırıları sonrası piyasalarda güvenli limanlara yönelim hız kazandı. Aynı zamanda, İran’ın nükleer müzakerelerden tamamen çekildiğini açıklaması, gerginliğin önümüzdeki günlerde daha da tırmanabileceğine işaret ediyor. Bu jeopolitik gerilim ortamında yatırımcılar tahvil ve dolarla birlikte altına yönelirken, ABD'den gelen ekonomik veriler de altının cazibesini artırdı. Mayıs ayına ilişkin TÜFE ve ÜFE verileri beklentilerin altında kalırken, bu durum piyasada Fed’in faiz indirimine daha da yaklaşabileceği beklentilerini güçlendirdi. Şu anda Eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi ihtimali %60'ın üzerinde fiyatlanıyor. Düşük faiz beklentisi, getirisi olmayan altın açısından olumlu bir zemine işaret ediyor. Dolar endeksi haftayı bir miktar toparlanarak kapatsa da, bu hareket altın üzerindeki alım baskısını hafifletmeye yetmedi. Piyasada halen zayıf dolar teması sürüyor ve bu da ons altın fiyatlarını desteklemeye devam ediyor. Sonuç olarak, hem küresel jeopolitik risklerin yüksek seyretmesi hem de Fed kaynaklı faiz indirimi beklentileri, altını yukarı yönlü destekleyen temel etkenler olarak öne çıkıyor. Diplomatik kanatta ciddi bir çözüm ortaya çıkmadıkça ya da enflasyonda ani bir sıçrama görülmedikçe, altının kısa vadeli yönü yukarı olmaya devam edecek gibi görünüyor. 

GBP/USD Paritesi                            

GBP/USD paritesi geçtiğimiz haftayı 1,3517-1,3633 bandında %0,37 oranında değer kazancıyla tamamladı. Cuma günü, GBP/USD paritesi 1,3457 ile 1,3633 bandında hareket ederek günü hafif bir düşüşle kapattı. Parite, 50, 100 ve 200 günlük hareketli ortalamaların üzerinde kalmaya devam ediyor. Bu teknik görünüm, yükseliş eğiliminin korunduğuna işaret ederken, fiyat hareketi kanal içindeki yükselen trend çizgisinin de üzerinde kalmayı sürdürüyor. Yukarı yönlü fiyatlamalarda, 1,3650 seviyesi ilk direnç olarak izlenebilir. Bu seviyenin aşılması durumunda, 2022'deki en yüksek seviye olan 1,3750 ve ardından 1,3800 seviyeleri bir sonraki direnç bölgeleri olarak takip edilecektir. Geri çekilmelerde ise, 1,3500 seviyesi kısa vadeli destek konumundadır. Bu seviyenin kırılması durumunda, 1,3450 ara destek; satışların derinleşmesi hâlinde ise 1,3370 seviyesi güçlü destek olarak izlenebilir. GBP/USD paritesi haftanın ikinci yarısında yukarı yönlü bir seyir izledikten sonra jeopolitik gerilimlerin artmasıyla birlikte tekrar baskı altına girdi. Haftanın ilk kısmında açıklanan ABD enflasyon verileri beklentilerin altında kalarak dolarda zayıflamaya neden olmuştu. Aylık TÜFE %0.1, yıllık ise %2.4 olarak gerçekleşti ve bu, piyasaların Fed’in eylül ayında faiz indirimine gidebileceği beklentilerini kuvvetlendirdi. Buna paralel olarak ÜFE ve işsizlik başvuruları verileri de piyasa dostu bir tablo ortaya koyunca, dolar endeksinde (DXY) geri çekilmeler yaşandı ve bu durum GBP/USD'ye yukarı yönlü ivme kazandırdı. Ancak haftanın son gününde Orta Doğu kaynaklı jeopolitik risklerin yeniden tırmanması piyasalarda güvenli liman talebini artırırken, dolar bu kez güvenli varlık alımları nedeniyle tekrar toparlandı. Bu da paritenin kazançlarını törpüledi. İngiltere tarafında ise açıklanan zayıf büyüme verileri ve artan işsizlik oranı, Bank of England’ın önümüzdeki dönemde daha gevşek bir para politikası sergileyebileceğine dair beklentileri besliyor. Dolayısıyla, hem ABD hem de İngiltere kaynaklı gelişmeler parite üzerinde çift yönlü baskı yaratıyor. Önümüzdeki hafta açıklanacak olan Fed ve BoE toplantıları öncesi volatilitenin artması beklenebilir. Dolar tarafında enflasyonun kontrollü seyretmesi Fed’in gevşeme alanını artırsa da, jeopolitik tansiyonlar doların değer kaybını sınırlayabilir. Sterlin cephesinde ise ekonomik verilerin zayıflığı BoE üzerindeki faiz indirimi baskısını artırıyor.

Araştırma Bölümü 

Saygılarımızla  

Uyarı:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.

Döküman için tıklayınız.